クズメ　トモヒデ   葛目　知秀   経済学部 社会経済学科   教授

■ 標題   アジア諸国通貨の対米ドル実質為替レートの時系列特性－単位根検定による基礎分析－

■ 概要   本論文では１変量単位根検定（ADF テスト、DF-GLS テスト、PP テスト）とパネル単 位根検定（LLC テスト、IPS テスト、Fisher-type ADF テスト、Fisher-type PP テスト） を応用し、1973 年２月から 2008 年 12 月までのアジア 7 カ国（インドネシア、日本、韓 国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ）の通貨の対米ドル実質為替レートの特 性を明らかにした。 １変量単位根検定とパネル単位根検定の結果からともに、分析期間全体とアジア通貨危 機前においてはすべての通貨の対米ドル実質為替レートが I（１）を示しているため、相対 的にPPP が成立していると考えられる。しかしながら、アジア通貨危機後においてはサン プル数が少なく、各テストの検出力の問題も指摘されていることから、分析結果は混在し ており、相対的 PPP の成立の可否については判断することが困難となっている。 以上、結論として整理すると、比較的長い分析期間をとった場合に相対的 PPP 成立して いることが指摘できる。   単著   埼玉学園大学紀要（経営学部篇）   埼玉学園大学   (9),151-163頁   2009/12

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